(39) Derivative Finanzinstrumente

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Derivative Finanzinstrumente

Die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen erfolgt unter Anwendung der Vorschriften des IFRS 9. Bilanzielle Absicherungen werden für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende geplante Transaktionen in fremder Währung und für die Absicherung von beizulegenden Zeitwerten bilanzierter Vermögenswerte eingegangen. Bilanzielle Absicherungen von Zahlungsströmen in Fremdwährung führen dazu, dass die betreffenden Grundgeschäfte im Zeitpunkt ihres Eintretens per Saldo zu den fixierten Fremdwährungskursen statt zum Stichtagskurs im Transaktionszeitpunkt angesetzt werden. Bilanzielle Absicherungen von beizulegenden Zeitwerten bilanzierter Vermögenswerte führen dazu, dass die gegenläufigen Wertänderungen der betreffenden Grund- und Sicherungsgeschäfte sich gegenseitig kompensieren.

Als Sicherungsinstrumente im Rahmen von bilanziellen Absicherungen kommen bei Merck nur Derivate zum Einsatz. Zur Messung der Effektivität werden die Dollar-Offset-Methode sowie Regressionsanalysen angewendet.

Unwirksamkeiten können im zeitlichen Anfall der geplanten zukünftigen Zahlungsströme oder bei einem Wegfall eines zu sichernden Grundgeschäfts entstehen. Derivate, die die Dokumentations- oder Effektivitätserfordernisse für die bilanzielle Abbildung von Sicherungsbeziehungen nicht oder nicht mehr erfüllen, deren Grundgeschäft nicht mehr besteht oder für die die Vorschriften zur bilanziellen Abbildung von Sicherungsbeziehungen nicht angewendet werden, werden je nach Saldo entweder in der Kategorie erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte oder Schulden ausgewiesen.

Bei Sicherungsbeziehungen, bei denen Merck Optionen als Sicherungsinstrument einsetzt, wird lediglich der innere Wert von Optionen als Sicherungsinstrument designiert. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Zeitwertkomponente von Optionen, die zur bilanziellen Absicherung verwendet werden, werden im sonstigen Ergebnis und in der Rücklage für Kosten der bilanziellen Absicherung innerhalb des Konzerneigenkapitals erfasst. Die weitere Bilanzierung dieser Beträge hängt von der Art der abgesicherten Transaktion ab.

Bei Sicherungsbeziehungen, bei denen Merck Forwardkontrakte zur Sicherung einsetzt, wird lediglich das Spotelement als Sicherungsinstrument designiert. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Forwardelements in Forwardkontrakten werden zunächst in der Rücklage für Kosten der bilanziellen Absicherung innerhalb des Konzerneigenkapitals erfasst. Die weitere Bilanzierung dieser Beträge hängt von der Art der abgesicherten Transaktion ab.

Die Umgliederung in die Konzern-Gewinn und Verlustrechnung wird für die bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen im operativen Ergebnis und für die Kosten der bilanziellen Absicherung von Zahlungsströmen in den Finanzierungserträgen und -aufwendungen ausgewiesen.

Der Ausweis derivativer Finanzinstrumente in der Konzernbilanz und in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie in der Konzerngesamtergebnisrechnung stellt sich – mit Ausnahme der bilanziellen Behandlung von Beträgen, die direkt aus der Rücklage in die erstmaligen Anschaffungskosten oder in den sonstigen Buchwert eines nicht finanziellen Vermögenswerts oder einer nicht finanziellen Verbindlichkeit einbezogen werden – wie folgt dar:

					Ausweis Marktwertänderung in der Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung sowie in der Konzerngesamtergebnisrechnung
Bilanzieller Sicherungszusammenhang	Art der Absicherung	Charakter des Grundgeschäfts	Marktwert	Ausweis in der Konzernbilanz	während der Laufzeit	Bei Fälligkeit
Derivate mit bilanziellem Sicherungszusammenhang von Zahlungsströmen	Zinssicherung	Finanztransaktionen	Positive Marktwerte	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral)	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen
	Zinssicherung	Finanztransaktionen	Negative Marktwerte	Finanzschulden	Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral)	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen
	Währungssicherung	Operative Transaktionen	Positive Marktwerte	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral)	sonstige betriebliche Erträge
	Währungssicherung	Operative Transaktionen	Negative Marktwerte	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral)	sonstige betriebliche Aufwendungen
Derivate ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang	Zinssicherung	Finanztransaktionen	Positive Marktwerte	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen
	Zinssicherung	Finanztransaktionen	Negative Marktwerte	Finanzschulden	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen
	Währungssicherung	Finanztransaktionen	Positive Marktwerte	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen
	Währungssicherung	Finanztransaktionen	Negative Marktwerte	Finanzschulden	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen	Finanzierungserträge und ‑aufwendungen
	Virtueller Strombezugsvertrag	Operative Transaktionen	Positive Marktwerte	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	sonstige betriebliche Erträge	sonstige betriebliche Erträge
	Virtueller Strombezugsvertrag	Operative Transaktionen	Negative Marktwerte	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	sonstige betriebliche Aufwendungen	sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Nominalvolumina der Derivate stellten sich wie folgt dar:

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	31.12.2020		31.12.2019
in Mio. €	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen	5.285	–	2.765	2
Zinssicherung	569	–	–	–
Währungssicherung	4.716	–	2.765	2
Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang	4.451	1.100	5.147	1.100
Zinssicherung	–	1.100	–	1.100
Währungssicherung	4.451	–	5.147	–
Virtueller Strombezugsvertrag
	9.736	1.100	7.912	1.102

Die beizulegenden Zeitwerte der Derivate stellten sich wie folgt dar:

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31.12.2020
	Positive Marktwerte				Negative Marktwerte
	Finanztransaktionen		Operative Transaktionen		Finanztransaktionen		Operative Transaktionen
in Mio. €	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen	–	–	96	–	–	–	45	–
Zinssicherung	–	–	–	–	–	–	–	–
Währungssicherung	–	–	96	–	–	–	45	–
Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang	16	10	–	8	62	40	–	2
Zinssicherung	–	10	–	–	–	40	–	–
Währungssicherung	16	–	–	–	62	–	–	–
Virtueller Strombezugsvertrag	–	–	–	8	–	–	–	2
	16	10	96	8	62	40	45	2

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31.12.2019
	Positive Marktwerte				Negative Marktwerte
	Finanztransaktionen		Operative Transaktionen		Finanztransaktionen		Operative Transaktionen
in Mio. €	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen	–	–	7	–	–	–	46	–
Zinssicherung	–	–	–	–	–	–	–	–
Währungssicherung	–	–	7	–	–	–	46	–
Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang	20	14	–	–	19	56	–	–
Zinssicherung	–	14	–	–	–	56	–	–
Währungssicherung	20	–	–	–	19	–	–	–
Virtueller Strombezugsvertrag	–	–	–	–	–	–	–	–
	20	14	7	–	19	56	46	–

Sämtliche bilanziellen Sicherungsbeziehungen waren wie im Vorjahr zeitpunktbezogen. Für Derivate bestand die Möglichkeit einer wirtschaftlichen Saldierung aufgrund der bestehenden Rahmenverträge zum Derivatehandel, die Merck mit Geschäftsbanken abgeschlossen hatte. Eine tatsächliche Aufrechnung fände hierbei nur im Falle einer eintretenden Zahlungsunfähigkeit des Vertragspartners statt. Eine bilanzielle Saldierung von Derivaten fand nicht statt.

Die nachfolgende Tabelle stellt das potenzielle Saldierungsvolumen bei den ausgewiesenen derivativen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten dar:

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31. Dezember 2020
				Potenzielles Saldierungsvolumen
in Mio. €	Bruttoausweis	Saldierung	Nettoausweis	aufgrund von Globalnettingvereinbarungen	im Zusammenhang mit finanziellen Sicherheiten	Potenzieller Nettobetrag
Derivate mit positivem Marktwert	130	–	130	74	–	56
Derivate mit negativem Marktwert	-149	–	-149	-74	–	-75

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31. Dezember 2019
				Potenzielles Saldierungsvolumen
in Mio. €	Bruttoausweis	Saldierung	Nettoausweis	aufgrund von Globalnettingvereinbarungen	im Zusammenhang mit finanziellen Sicherheiten	Potenzieller Nettobetrag
Derivate mit positivem Marktwert	40	–	40	32	–	7
Derivate mit negativem Marktwert	-122	–	-122	-32	–	-89

Die Rücklagen für die bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen und für die Kosten der bilanziellen Absicherung von Zahlungsströmen des Konzerns betrafen die nachfolgenden Sicherungsinstrumente:

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	Kosten der bilanziellen Absicherung von Zahlungsströmen		Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen
in Mio. €	Zeitwert von Optionen	Terminelement von Fremdwährungsforwards	Innerer Wert von Optionen	Spotelement von Fremdwährungsforwards	Forward-Payer-Zinsswap
1.1.2019	–	-33	1	-81	-47
Anpassung an Marktwerte (direkt im Konzerneigenkapital berücksichtigt)	-1	12	13	-29	–
Umgliederung in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	-22	14	-52	17	14
Umgliederung in Vermögenswerte	22	-1	35	26	–
Ertragsteuereffekt	-6	-18	-10	-3	-3
31.12.2019	-8	-25	-13	-70	-36

1.1.2020	-8	-25	-13	-70	-36
Anpassung an Marktwerte (direkt im Konzerneigenkapital berücksichtigt)	-2	-11	31	23	–
Umgliederung in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	–	12	-5	34	15
Umgliederung in Vermögenswerte	–	–	–	–	–
Ertragsteuereffekt	1	–	-9	-18	-3
31.12.2020	-9	-25	5	-31	-23

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Merck Geschäftsbericht 2020

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