(39) Derivative Finanzinstrumente
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Derivative Finanzinstrumente
Die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen erfolgt unter Anwendung der Vorschriften des IFRS 9. Bilanzielle Absicherungen werden für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende geplante Transaktionen in fremder Währung und für die Absicherung von beizulegenden Zeitwerten bilanzierter Vermögenswerte eingegangen. Bilanzielle Absicherungen von Zahlungsströmen in Fremdwährung führen dazu, dass die betreffenden Grundgeschäfte im Zeitpunkt ihres Eintretens per Saldo zu den fixierten Fremdwährungskursen statt zum Stichtagskurs im Transaktionszeitpunkt angesetzt werden. Bilanzielle Absicherungen von beizulegenden Zeitwerten bilanzierter Vermögenswerte führen dazu, dass die gegenläufigen Wertänderungen der betreffenden Grund- und Sicherungsgeschäfte sich gegenseitig kompensieren.
Als Sicherungsinstrumente im Rahmen von bilanziellen Absicherungen kommen bei Merck nur Derivate zum Einsatz. Zur Messung der Effektivität werden die Dollar-Offset-Methode sowie Regressionsanalysen angewendet.
Unwirksamkeiten können im zeitlichen Anfall der geplanten zukünftigen Zahlungsströme oder bei einem Wegfall eines zu sichernden Grundgeschäfts entstehen. Derivate, die die Dokumentations- oder Effektivitätserfordernisse für die bilanzielle Abbildung von Sicherungsbeziehungen nicht oder nicht mehr erfüllen, deren Grundgeschäft nicht mehr besteht oder für die die Vorschriften zur bilanziellen Abbildung von Sicherungsbeziehungen nicht angewendet werden, werden je nach Saldo entweder in der Kategorie erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte oder Schulden ausgewiesen.
Bei Sicherungsbeziehungen, bei denen Merck Optionen als Sicherungsinstrument einsetzt, wird lediglich der innere Wert von Optionen als Sicherungsinstrument designiert. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Zeitwertkomponente von Optionen, die zur bilanziellen Absicherung verwendet werden, werden im sonstigen Ergebnis und in der Rücklage für Kosten der bilanziellen Absicherung innerhalb des Konzerneigenkapitals erfasst. Die weitere Bilanzierung dieser Beträge hängt von der Art der abgesicherten Transaktion ab.
Bei Sicherungsbeziehungen, bei denen Merck Forwardkontrakte zur Sicherung einsetzt, wird lediglich das Spotelement als Sicherungsinstrument designiert. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Forwardelements in Forwardkontrakten werden zunächst in der Rücklage für Kosten der bilanziellen Absicherung innerhalb des Konzerneigenkapitals erfasst. Die weitere Bilanzierung dieser Beträge hängt von der Art der abgesicherten Transaktion ab.
Die Umgliederung in die Konzern-Gewinn und Verlustrechnung wird für die bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen im operativen Ergebnis und für die Kosten der bilanziellen Absicherung von Zahlungsströmen in den Finanzierungserträgen und -aufwendungen ausgewiesen.
Der Ausweis derivativer Finanzinstrumente in der Konzernbilanz und in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie in der Konzerngesamtergebnisrechnung stellt sich – mit Ausnahme der bilanziellen Behandlung von Beträgen, die direkt aus der Rücklage in die erstmaligen Anschaffungskosten oder in den sonstigen Buchwert eines nicht finanziellen Vermögenswerts oder einer nicht finanziellen Verbindlichkeit einbezogen werden – wie folgt dar:
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|
|
|
|
|
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|
Ausweis Marktwertänderung in der Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung sowie in der Konzerngesamtergebnisrechnung |
||
Bilanzieller Sicherungszusammenhang |
|
Art der Absicherung |
|
Charakter des Grundgeschäfts |
|
Marktwert |
|
Ausweis in der Konzernbilanz |
|
während der Laufzeit |
|
Bei Fälligkeit |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Derivate mit bilanziellem Sicherungszusammenhang von Zahlungsströmen |
|
Zinssicherung |
|
Finanztransaktionen |
|
Positive Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Vermögenswerte |
|
Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral) |
|
Finanzierungserträge und ‑aufwendungen |
|
|
|
Negative Marktwerte |
|
Finanzschulden |
|
Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral) |
|
||||
|
Währungssicherung |
|
Operative Transaktionen |
|
Positive Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Vermögenswerte |
|
Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral) |
|
sonstige betriebliche Erträge |
|
|
|
|
Negative Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
|
Anpassung an Marktwerte (erfolgsneutral) |
|
sonstige betriebliche Aufwendungen |
|||
Derivate ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang |
|
Zinssicherung |
|
Finanztransaktionen |
|
Positive Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Vermögenswerte |
|
Finanzierungserträge und ‑aufwendungen |
|
Finanzierungserträge und ‑aufwendungen |
|
|
|
Negative Marktwerte |
|
Finanzschulden |
|
|
|||||
|
Währungssicherung |
|
Finanztransaktionen |
|
Positive Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Vermögenswerte |
|
Finanzierungserträge und ‑aufwendungen |
|
Finanzierungserträge und ‑aufwendungen |
|
|
|
|
Negative Marktwerte |
|
Finanzschulden |
|
|
|||||
|
Virtueller Strombezugsvertrag |
|
Operative Transaktionen |
|
Positive Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Vermögenswerte |
|
sonstige betriebliche Erträge |
|
sonstige betriebliche Erträge |
|
|
|
|
Negative Marktwerte |
|
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten |
|
sonstige betriebliche Aufwendungen |
|
sonstige betriebliche Aufwendungen |
Die Nominalvolumina der Derivate stellten sich wie folgt dar:
|
|
31.12.2020 |
|
31.12.2019 |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
in Mio. € |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen |
|
5.285 |
|
– |
|
2.765 |
|
2 |
Zinssicherung |
|
569 |
|
– |
|
– |
|
– |
Währungssicherung |
|
4.716 |
|
– |
|
2.765 |
|
2 |
Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang |
|
4.451 |
|
1.100 |
|
5.147 |
|
1.100 |
Zinssicherung |
|
– |
|
1.100 |
|
– |
|
1.100 |
Währungssicherung |
|
4.451 |
|
– |
|
5.147 |
|
– |
Virtueller Strombezugsvertrag |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9.736 |
|
1.100 |
|
7.912 |
|
1.102 |
Die beizulegenden Zeitwerte der Derivate stellten sich wie folgt dar:
|
|
Positive Marktwerte |
|
Negative Marktwerte |
||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
Finanztransaktionen |
|
Operative Transaktionen |
|
Finanztransaktionen |
|
Operative Transaktionen |
||||||||
in Mio. € |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen |
|
– |
|
– |
|
96 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
45 |
|
– |
Zinssicherung |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Währungssicherung |
|
– |
|
– |
|
96 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
45 |
|
– |
Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang |
|
16 |
|
10 |
|
– |
|
8 |
|
62 |
|
40 |
|
– |
|
2 |
Zinssicherung |
|
– |
|
10 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
40 |
|
– |
|
– |
Währungssicherung |
|
16 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
62 |
|
– |
|
– |
|
– |
Virtueller Strombezugsvertrag |
|
– |
|
– |
|
– |
|
8 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
2 |
|
|
16 |
|
10 |
|
96 |
|
8 |
|
62 |
|
40 |
|
45 |
|
2 |
|
|
Positive Marktwerte |
|
Negative Marktwerte |
||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
Finanztransaktionen |
|
Operative Transaktionen |
|
Finanztransaktionen |
|
Operative Transaktionen |
||||||||
in Mio. € |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
|
Kurzfristig |
|
Langfristig |
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen |
|
– |
|
– |
|
7 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
46 |
|
– |
Zinssicherung |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Währungssicherung |
|
– |
|
– |
|
7 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
46 |
|
– |
Ohne bilanziellen Sicherungszusammenhang |
|
20 |
|
14 |
|
– |
|
– |
|
19 |
|
56 |
|
– |
|
– |
Zinssicherung |
|
– |
|
14 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
56 |
|
– |
|
– |
Währungssicherung |
|
20 |
|
– |
|
– |
|
– |
|
19 |
|
– |
|
– |
|
– |
Virtueller Strombezugsvertrag |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
|
20 |
|
14 |
|
7 |
|
– |
|
19 |
|
56 |
|
46 |
|
– |
Sämtliche bilanziellen Sicherungsbeziehungen waren wie im Vorjahr zeitpunktbezogen. Für Derivate bestand die Möglichkeit einer wirtschaftlichen Saldierung aufgrund der bestehenden Rahmenverträge zum Derivatehandel, die Merck mit Geschäftsbanken abgeschlossen hatte. Eine tatsächliche Aufrechnung fände hierbei nur im Falle einer eintretenden Zahlungsunfähigkeit des Vertragspartners statt. Eine bilanzielle Saldierung von Derivaten fand nicht statt.
Die nachfolgende Tabelle stellt das potenzielle Saldierungsvolumen bei den ausgewiesenen derivativen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten dar:
|
|
|
|
|
|
|
|
Potenzielles Saldierungsvolumen |
|
|
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
in Mio. € |
|
Bruttoausweis |
|
Saldierung |
|
Nettoausweis |
|
aufgrund von Globalnettingvereinbarungen |
|
im Zusammenhang mit finanziellen Sicherheiten |
|
Potenzieller Nettobetrag |
Derivate mit positivem Marktwert |
|
130 |
|
– |
|
130 |
|
74 |
|
– |
|
56 |
Derivate mit negativem Marktwert |
|
-149 |
|
– |
|
-149 |
|
-74 |
|
– |
|
-75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Potenzielles Saldierungsvolumen |
|
|
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
in Mio. € |
|
Bruttoausweis |
|
Saldierung |
|
Nettoausweis |
|
aufgrund von Globalnettingvereinbarungen |
|
im Zusammenhang mit finanziellen Sicherheiten |
|
Potenzieller Nettobetrag |
Derivate mit positivem Marktwert |
|
40 |
|
– |
|
40 |
|
32 |
|
– |
|
7 |
Derivate mit negativem Marktwert |
|
-122 |
|
– |
|
-122 |
|
-32 |
|
– |
|
-89 |
Die Rücklagen für die bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen und für die Kosten der bilanziellen Absicherung von Zahlungsströmen des Konzerns betrafen die nachfolgenden Sicherungsinstrumente:
|
|
Kosten der bilanziellen Absicherung von Zahlungsströmen |
|
Bilanzielle Absicherung von Zahlungsströmen |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
in Mio. € |
|
Zeitwert von Optionen |
|
Terminelement von Fremdwährungsforwards |
|
Innerer Wert von Optionen |
|
Spotelement von Fremdwährungsforwards |
|
Forward-Payer-Zinsswap |
1.1.2019 |
|
– |
|
-33 |
|
1 |
|
-81 |
|
-47 |
Anpassung an Marktwerte (direkt im Konzerneigenkapital berücksichtigt) |
|
-1 |
|
12 |
|
13 |
|
-29 |
|
– |
Umgliederung in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung |
|
-22 |
|
14 |
|
-52 |
|
17 |
|
14 |
Umgliederung in Vermögenswerte |
|
22 |
|
-1 |
|
35 |
|
26 |
|
– |
Ertragsteuereffekt |
|
-6 |
|
-18 |
|
-10 |
|
-3 |
|
-3 |
31.12.2019 |
|
-8 |
|
-25 |
|
-13 |
|
-70 |
|
-36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.2020 |
|
-8 |
|
-25 |
|
-13 |
|
-70 |
|
-36 |
Anpassung an Marktwerte (direkt im Konzerneigenkapital berücksichtigt) |
|
-2 |
|
-11 |
|
31 |
|
23 |
|
– |
Umgliederung in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung |
|
– |
|
12 |
|
-5 |
|
34 |
|
15 |
Umgliederung in Vermögenswerte |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
|
– |
Ertragsteuereffekt |
|
1 |
|
– |
|
-9 |
|
-18 |
|
-3 |
31.12.2020 |
|
-9 |
|
-25 |
|
5 |
|
-31 |
|
-23 |